START-UPS

In de afgelopen jaren is de term startup synoniem geworden met innovatie, technologische disruptie en zakelijke kansen. Deze opkomende bedrijven hebben hele sectoren getransformeerd door nieuwe consumptie-, service- en communicatiemodellen te creëren. Maar naast motoren van verandering vormen startups ook een investeringskans met een aantrekkelijk groeipotentieel… en met risico’s die niet mogen worden onderschat. In dit artikel analyseren we wat startups zijn, hoe ze functioneren als beleggingsactief, hun kenmerken en de voordelen en nadelen voor investeerders.

1. Wat is een startup

Een startup is een pas opgerichte onderneming, meestal met een innovatief en schaalbaar bedrijfsmodel, die snel wil groeien en een markt wil veroveren — vaak met behulp van technologie. In tegenstelling tot een traditioneel klein bedrijf:

• Een startup is ontworpen om exponentieel te groeien, niet alleen om stabiel te blijven.
• Richt zich meestal op wereldwijde of snelgroeiende markten.
• Het risico is hoog, maar het potentiële rendement ook.

Bekende voorbeelden van bedrijven die als startups begonnen:

• Airbnb – Veranderde de manier waarop mensen reizen en verblijven.
• Uber – Transformeerde stedelijke mobiliteit.
• Dropbox – Maakte cloudopslag populair.
• Glovo, Cabify, Rappi – Startups uit Spaanstalige landen die internationale markten bereikten.

2. Hoe startups werken en worden gefinancierd

De meeste startups hebben externe financiering nodig om te groeien, omdat hun inkomsten in de beginfase meestal niet voldoende zijn om de kosten te dekken. Deze financiering kan uit verschillende bronnen komen:

• Eigen kapitaal van de oprichters.
• Family, Friends & Fools (FFF) – eerste investeringen van mensen uit de directe omgeving.
• Business Angels – particuliere investeerders die kapitaal én ervaring inbrengen.
• Durfkapitaal (Venture Capital) – gespecialiseerde fondsen die investeren in vroege of middelgrote groeifasen.
• Investeringscrowdfunding – platforms waar meerdere investeerders kleine bedragen inleggen in ruil voor aandelen.
• Accelerators en incubators – programma’s die financiering, begeleiding en middelen bieden.

3. Hoe te investeren in startups

Investeren in startups is niet hetzelfde als aandelen kopen van een beursgenoteerd bedrijf. De transacties zijn privé en minder liquide.

Manieren om te investeren:

4. Belangrijkste kenmerken van startups als investering

1. Hoog risico – Een groot deel van de startups faalt in de eerste jaren.
2. Potentieel hoog rendement – Een succesvolle startup kan de initiële investering vele malen vermenigvuldigen.
3. Beperkte liquiditeit – De investering blijft “vast” tot er een verkoop of beursgang plaatsvindt.
4. Innovatie en disruptie – Nieuwe bedrijfsmodellen die geheel nieuwe markten kunnen creëren.
5. Vroege deelname – Mogelijkheid om in te stappen voordat de brede markt dit doet.
6. Afhankelijkheid van talent – Het oprichtersteam en hun uitvoeringsvermogen zijn cruciaal.

5. Voordelen van investeren in startups

• Potentieel voor uitzonderlijke winsten – Eén succes kan vele verliezen compenseren.
• Alternatieve diversificatie – Voegt een niet-beursgerelateerd actief toe aan de portefeuille.
• Toegang tot innovatie – Deelname aan opkomende trends vóór het grote publiek.
• Impact en bijdrage – Ondersteuning van projecten die sectoren kunnen transformeren.
• Leren en netwerken – Contact met ondernemers, andere investeerders en innovatieve ecosystemen.

6. Nadelen en risico’s

• Hoge faalratio – Ongeveer 9 van de 10 startups overleven de eerste 5 jaar niet.
• Gebrek aan liquiditeit – Aandelen zijn moeilijk te verkopen.
• Verdunning – Nieuwe investeringsrondes kunnen het percentage eigendom verminderen.
• Afhankelijkheid van externe factoren – Regelgeving, markttrends of concurrentie kunnen grote invloed hebben.
• Moeilijk te waarderen – Het is lastig om de werkelijke waarde van een vroege startup te bepalen.

7. Slimme tips voor investeren in startups

1. Diversifieer – Investeer niet al je kapitaal in één enkele startup.
2. Analyseer het team – Ervaring, toewijding en vaardigheden van de oprichters.
3. Evalueer de markt – Grootte, groeipotentieel en concurrentie.
4. Controleer het bedrijfsmodel – Hoe inkomsten worden gegenereerd en hoe schaalbaar het is.
5. Denk op lange termijn – Rendement kan 5 tot 10 jaar op zich laten wachten.
6. Investeer alleen geld dat je kunt missen.

Conclusie

Startups vormen een van de meest risicovolle, maar ook spannendste en potentieel winstgevendste vormen van investering. Wie in een startup investeert, zoekt niet alleen financieel rendement, maar gelooft ook in een project, een team en een visie op de toekomst. Het geheim om van deze kans te profiteren ligt in grondige analyse, diversificatie en het besef dat het traject lang en onzeker kan zijn — maar met de mogelijkheid tot uitzonderlijke resultaten.

Onze strategie

Als beleggers investeren we op een gematigde manier in startups, aangezien dit — samen met aandelen — waarschijnlijk de beleggingsvormen zijn met het grootste winstpotentieel, maar ook met het hoogste risico.